No cotidiano das movimentações financeiras e das reuniões de demonstrações de resultados é muito importante que saibamos prestar atenção a alguns pontos que podem representar problemas em nossas operações.
Traremos neste artigo alguns alertas que precisamos ficar atentos quando estamos avaliando três das principais ferramentas para a gestão financeira: DRE / BALANÇO PATRIMONIAL / FLUXO DE CAIXA.
Antes de adentrarmos na temática dos alertas, vamos fazer um breve entendimento do que vem a ser: DRE / Balanço Patrimonial / Fluxo de Caixa
A – DRE (Demonstração do Resultado do Exercício)
É um tipo de relatório contábil que se propõe a informar se uma empresa auferiu lucro ou prejuízo em um determinado período (mês, trimestre, semestre ou ano) e por quê.
Sua estrutura básica é dividida em: Receita Bruta, Deduções e impostos sobre vendas, Receita Líquida, Custos, Lucro Bruto, Despesas Operacionais, Resultado Operacional, Impostos sobre o lucro e Lucro ou Prejuízo.
B – Balanço Patrimonial
É um relatório contábil que se propõe a demonstrar o que a empresa tem, o que ela deve e quanto é de fato dos sócios.
A estrutura básica do Balanço Patrimonial é:
Ativo – O que a empresa tem (Tudo o que gera ou pode gerar valor).
Passivo – O que a empresa deve.
Patrimônio Líquido – O que é dos sócios (Valor que sobraria se a empresa vendesse tudo o que tem e pagasse todas as dívidas.
C – Fluxo de Caixa
É o controle do fluxo de dinheiro que entra e sai da empresa e um determinado período de tempo. Procura demonstrar se há dinheiro disponível para pagar as contas, desconsiderando o lucro contábil.
Tipos de Fluxo de Caixa:
– Fluxo de caixa operacional – dinheiro para o dia a dia do negócio.
– Fluxo de caixa de investimentos – compra/ venda de máquinas, veículos e imóveis.
– Fluxo de caixa de financiamentos – empréstimos, aportes e distribuição de lucros.
Vamos agora entender quais alertas podemos ter nestes demonstrativos:
A – DRE
Alerta: Baixo crescimento da receita
Indicação: Perda de vantagens competitivas ou ganho de espaço da concorrência.
Alerta: Aumento das despesas com vendas e administrativas, sem refletir relação com as receitas.
Indicação: Possíveis investimentos desproporcionais em despesas indiretas.
Alerta: Margem Bruta em queda.
Indicação: Pode indicar elevação de custos e pressão sobre preços.
Alerta: Uso frequente de métricas ajustadas.
Indicação: Talvez a administração esteja desviando a atenção dos resultados principais.
B – BALANÇO PATRIMONIAL
Alerta: Aumentos nos intervalos de dias de contas a receber.
Indicação: É um sinal de atrasos na cobrança de clientes ou deslizes nas políticas de crédito.
Alerta: Estoque crescente e superando as vendas.
Indicação: Pode sinalizar erros de previsão ou queda de demanda.
Alerta: Aumento gradativo de alavancagem.
Indicação: Atenção à tomada de dívidas em cenários de juros elevados.
Alerta: Avanço de ativos intangíveis.
Indicação: Pode estar havendo crescimento exagerado do goodwill ou forte expansão de capitalização do P&D.
C – BALANÇO PATRIMONIAL
Alerta: Fluxo de Caixa em alta, gerado por alterações no Capital de Giro.
Indicação: Atentar para uma possível distorção na rentabilidade operacional.
Alerta: Aumento do Fluxo de Caixa apoiado por contínuas vendas de ativos.
Indicação: Possível redução de recursos disponíveis ou caixa operacional dependente de recursos não recorrentes.
Alerta: Forte volatilidade do CAPEX.
Indicação: Possivelmente se está contando com um plano de investimento com uma estratégia sem clareza de objetivos.
Alerta: Fluxo de Caixa Operacional em níveis abaixo do necessário com relação ao EBITDA.
Indicação: Pode estar havendo forte investimento em provisões que não estão se traduzindo em caixa.
Sobre o Autor
Fabiano Mapurunga é Mestre em Administração de Empresas com ênfase em Finanças pela Unifor, Pós-Graduado em Gestão de Negócios pelo INSPER, MBA em Gestão Financeira e Controladoria pela FGV, MBA em Agronegócios pela USP/ Esalq e Graduado em Administração de Empresas pela UFC. Possui experiência de 23 anos na área de Finanças Corporativas. Atualmente trabalha com inovação e consultoria financeira para empresas nacionais, além de se dedicar a novos negócios e investimentos. É professor universitário em cursos de Pós Graduação e autor de vários artigos